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RSS订阅原创 2024，出海年
今年不管是传统实业人，还是高科技人，都一个主流主题：出海。2015年，亚投行成立。我老说：国家发布的事，咱们作为小小，不要见风就是雨急着投入，国家需要持续夯实十年才能显示出效应。今年，也算十年了。我还说过，一件事情尘埃喧嚣之后没人谈了，才到了这件事情该做的时候。而现在，圈内人人谈出海。（1）借机2008年，金融危机从美国引发，中国出口制造被迫真正转型（中国企业很少转型，转行较多）：出口转内销批发转...
2024-04-15 08:50:57
77
原创 下一个涨价的会是什么？
我周五写了每十年一次的股市国九条。周六黄金、BTC的情况估计大家也有人知道。（1）最近，黄金、BTC、大宗商品齐飞，其他存款利率、汇率、房价、国债、股市、古董艺术品收藏品都还在地上趴着呢。从期货-现货-流通渠道-零售店，传导。黄金也就是4月了。（2）BTC 回撤的嘿嘿嘿。不过这是过去十年最优秀的资产。未来也不排除成为美国人掌控的新美元-全球货币。现在这种以一国实力与货币供养全球贸易的模式未来走不下...
2024-04-14 11:59:39
457
原创 为未来十年，定下基调、指明方向
今天国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。标题两个关键字：加强监管-防范风险、高质量发展。2004国九条、2014国九条，今天是2024年国九条，每十年一次。一个感受：大涨很难，大跌也很难，稳定是关键特点（就是人们常说的十年3000点）。但是更健康（严卡上市-退市、违规）。期待监管-清理告一段落了，权益类公募基金、银行理财基金、社保养老基金、保险公司险资入市，带来一波...
2024-04-12 16:45:25
313
原创 我用智能手机的20年经历
（1）手机App应用商店2004年，我买了一部摩托罗拉手机：大屏幕，手写触摸屏，Linux内核操作系统（安卓也是Linux内核）。不过，用PC电脑在互联网上找应用下载应用到本PC电脑上把手机通过USB线连接到PC电脑上，把应用安装文件传输到手机上到手机上寻找到那个文件目录，点击文件进行安装这些操作对于我这个计算机人来说简单，但是对于普通人来说，如登天难。现在手机有应用商店，这一切就大大简化了。（2...
2024-04-11 00:43:03
365
原创 股票表相之下的本质
连续的可视化和离散的数值化中医喜欢看形：望闻问切。比如中国患者常说：上火的，发烧了，感冒了。但是西医不看形，上来先让你做一套血液化验，看各项技术指标。中国人认为世间的一切都在不断的变化，有无数种相，看都看不清，只能不断动态调整自己，以适应各种相的变化。西方人认为世间的一切都是可确定的，万物石头植物动物人，都有可确定的稳定的本质原理在支配。忘了是不是巴菲特的精神导师格雷厄姆说的：一切的信息都已经包含...
2024-04-10 18:37:18
417
原创 中国软件商业模式
很多IT技术人、风险投资人这些年进入SaaS产业，写了大量的文章来诊断中国软件产业。我只是看过去十年的中国软件百强，这是事实上在中国这片土地上长出来并且跑出来的厂商。实践是检验一切真理的唯一标准。说美国怎么样怎么样，中国甲方企业和中国乙方厂商怎么样怎么样，那，没！用！一片土地养一方人，一片土地有这片土地的规矩。是龙你也得给我盘着。一代人有一代人的使命，超越时代会扯着淡。一代人只能干那个时代该做的事...
2024-04-09 11:34:00
329
原创 长安，多远？
长安，唐的政治中心。多远？三万里，很远。你看，赶往长安的人，有：崔灏、高适、杜甫、李白、裴十二…。十年寒窗苦，卖与帝王家。可惜，那个时代科举做官也只能贵族士族才可以，其他人只能被贵人赏识后才能获得进入圈层的机会。所以，故事中的高适拼命地在岐王面前耍花枪，李白拼命给玄宗、玉真公主、永王写各种赋。而你，曾经给谁助兴过呢？（1）崔灏，出身唐代顶级士族博陵崔家，少年才气：昔人已乘黄鹤去，此地空余黄鹤楼。黄...
2024-04-06 02:59:32
493
原创 房车
（1）小米汽车正式发布。定价即战略。昨天雷军宣布标准版比特斯拉Model 3标准版少3万。我倒想的是特斯拉什么时候把车价拉到20万以内。2025年？马斯克说要做电动汽车时代的T型车，人人都能开得起，这也是老福特的梦想。我想起最早的汽车就是电池驱动的，而不是汽油内燃机。100多年兜兜转转又回来了。定价即战略。如果特斯拉在明年把价格拉到20万以内，中国汽车厂商会如何应对？移动互联网时代，苹果手机高高在...
2024-03-29 09:40:47
365
原创 学友
学友这个名字作为文章标题看似很平淡无奇，但是我蛮喜欢的，这里有同学也有朋友。（1）有四个人，如果不是因为他们唱，估计那些歌都会成为口水歌，幸好有了他们灵魂般的演绎，才让口水歌化腐朽为神奇。而我今天要给大家分享的一个人就是张学友，巨蟹座。巨蟹有很多神人，如李宗盛、罗大佑、梁朝伟、周星驰…。（2）1993年，《吻别》。我一直不知道《吻别》唱的是什么，唯有记得就是周海媚那张笑颜如花的脸，以及海味那双瘦啊...
2024-03-27 23:02:10
801
原创 失败不是成功之母，成功才是成功之母
（1）本质嘿嘿嘿，本质上：赚的是时代电梯向上的钱：所以建议在向上趋势中操作。赚的是概率胜率的钱：所以建议用一些概率工具取胜。赚的是资金高周转率的钱：所以建议多做几轮操作。其实企业本质玩的也是现金流和资金周转率。赚的是严格遵守反人性纪律的钱：所以今天咱们讲的就是纪律，你如果不严格遵守纪律，你的赚钱胜率就不及格（50分）。（2）纪律底线1、芒格说过：一定一定不要折了你的本。所以拿出你的本金，用你的收益...
2024-03-25 06:58:32
398
原创 港剧30年，你多少岁了？
前天，挚友给我转了一个视频，是1980-1999年20年的粤语金曲，他说不知道是不是自己老了，反而喜欢上听豫剧越剧慢悠悠的叙事剧了。（1）80年代每当想起80年代的港剧，我们总会想起：上海滩、射雕英雄传，全是：乱世英雄、儿女情长。我想讲的却是一部80年代末1989年的港剧：义不容情。冷暖哪可忧回头多少个秋寻遍了却偏失去未盼却在手是啊，人的一生，到底到底在追求什么呢？寻遍了却偏失去，未盼却在手。歌者...
2024-03-24 02:26:53
364
原创 中医和西医
这估计是一个友尽的文章。就如同华尔街做因子挖掘的量化公司骂文艺复兴科技是骗子，文艺复兴科技骂华尔街引子挖掘的量化公司是骗子一样，两方互相问候完祖宗十八代后，各自分道扬镳。（1）中医的手法是：望、闻、问、切。西医的手法是：化验、B超、X光、核磁。一个看到的都是相，一个看到的是质。（2）中国人看不清宇宙变化，全是万千的相，所以认为一切都在变化当中，无法控制只能顺势而为。实在无法找到根因，没办法，只好硬...
2024-03-23 08:30:42
442
原创 龙哥
我有个朋友叫龙哥，算是我的良师益友。（1）我一直说不好我是谁。龙哥说：你是天气预报。嘿嘿嘿，这个绝。这让我想起曾经我供职的一家企业，要做组织变革，方案比较复杂，如何进行宣贯才能让全体员工听懂且放心，他用的一个词叫前店后厂。这真绝。能把深奥的东西抓住精髓通俗易懂讲出来，这很厉害。我也经常说：对于酱缸中国人来说，不能讲逻辑讲体系讲模型讲引据，要么装神弄鬼吓唬人，要么移花接木老婆饼等于老婆。（2）龙哥问...
2024-03-22 07:05:18
159
原创 向上生长
（1）我记得2010年，在中国的苹果应用商店里，充斥的App还有很多：日历App、天气App、电池省电App、记事本App…。但这已经过去了2007-2008-2009三年，这些应用仍然很欢。我有一个朋友算是中国最早一批开发iOS App的程序员。在2007年iPhone发售的第一时间，他就迫不及待想方设法从美国搞回一部。当时iPhone应用的UI还很简陋，iOS App的开发工具、函数库也很简陋...
2024-03-21 00:15:14
317
原创 量价已经包含了一切，其他都是给自己找心安理由
这几天特有一个感触：感恩。非常感谢朋友们的帮助。你不走路：张飞、关羽不会来，三百勇士不会来。你不走路：工商税务银行财务人事行政法务不会来，销售人员不会来。你不走路：关键用户-潜在客户不会来，合作伙伴不回来。就如同我的朋友老骥曾经跟我说的：一个人走路怕鬼，一群人走路连死都不怕。有队员的支撑和同心同德，有朋友们的殷切期望。所以我仍然在百忙之中继续写文章，给大家分享我的点点滴滴心得感悟。（1）四个面：基...
2024-03-20 16:38:36
316
原创 春暖花开，蝴蝶自来
（1）今天，3月18日，初九。九，在佛家，是个大数。今天去了广济寺。这是中国佛教协会所在地。广济寺和我和山西有不少藕断丝连。首先，广济寺和我入居士的山西华严寺同属辽金时期建造。而广济寺在元代因大火而废墟，到了明朝，也是有一位山西云游和尚路过这里大惊此为宝地，遂积极发起化缘，不知怎么被皇帝知道，遂很快拨款敕造。我已经有二十五年没有来过这里了。来这里的第一次，那还是1999年，我刚刚毕业。那年，因机...
2024-03-19 00:56:58
401
原创 炒股即修行
（1）德鲁克在《管理的实践》中有句话：企业存在的使命就是创新与营销。德鲁克还有本书叫《创新与企业家精神》。虽然德鲁克既没创业过做过企业家，也没做过高管有过管理的实践，也没有创造概念/模型，也没有在四大商学院做过教授，被西方管理学家圈称为神棍。我去年看过一本书叫《企业家简史》，虽然企业家这个词是法国人发明，但是在英国才流行。当时英国流行企业家这个词代表着冒险，有学者认为海盗也算企业家，因为他冒着风险...
2024-03-17 01:50:21
291
原创 技术桃花源
（1）京东在1998年时是一家中关村普通的小铺面，老板是刚刚从人民大学社会学系毕业的高材生刘强东。但是这样的铺面在中关村有2万多家。十年后，京东已经拥有11家铺面，年营收已经达到5000多万。2007年，老刘跑了快100家风险投资商，京东终于融到第一笔资金。老刘做了两个个决定1、关闭线下所有铺面，只做线上零售2、招第一批管培生2014年，京东在纳斯达克上市。2018年，京东第三方商家的GMV大于了...
2024-03-16 16:25:47
388
原创 内资看政策，外资看汇率
（1）中国股市特点正好适合大模型我为啥说人工智能大模型适合炒股呢。第一呢，美国文艺复兴公司在1995年搞出来的海量大数据-统一大模型，用30年来的收益率情况证明是可行的。第二呢，也是在于，中国股市的特点不是锚定基本面，而是：内资看政策，外资看汇率。有真金白银进去就有行情。政策，这是典型的文本型大数据特点、社会舆论情绪本质，所以大模型非常擅长处理。（2）不要信数据我个人倒是不信不看政策，我认真留意的...
2024-03-15 00:04:48
681
原创 剑宗和气宗
（1）金庸蛮鬼的。《笑傲江湖》的章回命名都是按道家风格的，你看：洗手、授谱、面壁、邀客、传剑、聚气、围攻、学琴、论杯...，道家讲究的是捉坎填离炼丹炼气，所以会写到岳不群练的紫霞神功。但是偏偏金老鬼的很，让令狐冲练了剑宗的路数，而且独孤九剑如破剑式能破各种剑法、破气式能破各种内功，甚至还能做到手中无剑心中有剑、心中无招手中有招。这就尴尬了，也就是说岳不群练一辈子气宗，其实毛用也没有。而且后来更搞笑...
2024-03-14 06:36:21
333
原创 再见，朱啸虎们
前几天，腾讯科技采访朱啸虎谈人工智能后出了一篇文章《朱啸虎讲了一个中国现实主义AIGC故事》，被业界人一顿转发传播，被人们点赞无数，很多人都赞同朱啸虎的观点。我昨天写了一篇《新质生产力》，讲了新质生产力的大家熟知的四个新：新技术、新管理模式、新业态、新商业模式。我也在里面梳理了中国改革开放以来一代又一代的企业家，他们的时代机遇，他们的生意本质。真是：一代成功者有一代成功者的特征，每代成功者都有他们...
2024-03-13 00:18:21
815
原创 新质生产力
这几天政府报告提到新质生产力一词，是大家熟知的四个：新技术新管理模式新业态新商业模式前段时间宗庆后去世，我感叹中国的富翁真是一代一代：如做饮料的宗庆后和做家电的张瑞敏如做互联网的马化腾和做电子商务的马云如做智能手机的雷军和做智能汽车的余承东（1）老钱我过去说过老钱：自然资源：我有关系我能拿到牌照我能挖掘，你没有关系你拿不到牌照你不能挖掘。嘿嘿嘿。关系资源：我有关系能卖进去，你没有关系所以卖不进去。...
2024-03-12 14:56:15
390
原创 其实中国股市特别好赚钱
（1）机制变革契机和真金白银宏观没啥用，每次发布宏观数据，你把它看做一次超短情绪事件就好，不用过度解读。中国韭菜的记忆只有三天。但宏观说没用也有用。毕竟股市长期大势主要来自两方面：信心价值：宏观数据机制变革价值：资金真金白银流入这两方面没有强关联，信心这事也是虚无，一般常被人拿出来进行事后诸葛亮归因-拿屁股找脑袋。所以我是不信做宏观-主观炒股的。而机制变革引发的玩家动力和赚钱契机，这是屡次被缠论李...
2024-03-11 00:54:13
368
原创 文艺复兴科技
（1）创始人1938年，西蒙斯出生。二战一触即发。1958年，西蒙斯20岁，从MIT毕业。1968年，西蒙斯30岁，成为纽约州立大学石溪分校的数学系主任。1966年，西蒙斯和他的博士导师陈省身合作，解决了普拉托问题：无论封闭边界多么扭曲且复杂，这个表面都能连续可积，由此创建陈-西蒙斯理论：三维弯曲空间的形状可计量。尤其获得几何领域最高世界奖：维布伦奖，西蒙斯因此到达了学术事业的最巅峰。1978年，...
2024-03-10 14:21:44
1246
原创 一切都在变好
（1）规模复杂性Hold不住了我已经说过多次，有几个：1、5400多只股票，还会再持续增加2、2.2亿账户，每年还以1600万在增加3、60-90万亿市值4、每天6000亿-万亿交易额，看趋势还在增加也就是说：越来越多的人，Hold不住了。包括主力/庄家，都主导不了了。（2）市场质量在变好我们曾经经历过很多历史过程中的漏洞红利：内幕消息ST借壳必定重组成功打新股财报造假自罚三杯技术性离婚、实控人变...
2024-03-09 16:56:22
366
原创 人性也能计算
（1）人是非理性的，有出生家庭影响，有童年伤痛影响，所以塑造了每个人不同的性格和观念。一群人更是非理性的，尤其是受儒家文化熏陶了几千年的东亚人，为了显得和其他人是一群的，更愿意隐藏和委屈自己，怕被群体排挤出去。于是，群体的智力，就是最大公约数。如果是一群爱上网看新闻看抖音看微博看朋友圈甚至爱转信息到群的人爱在群里掺乎的人，就如同一大堆青蛙聚在一起，一起呱呱呱，更会形成群体同步共振。（2）人嘛，在公...
2024-03-07 23:33:09
349
原创 信仰
（1）信仰技术普惠任何一种技术，只有普惠了才能规模化商业。任何一种技术，只有普惠了才能让大多数人得到好处。PS、3DMax、AutoCAD、工业光魔，都停留在高端人高价值。过去人工智能算法、模型，也停留在人工智能专家圈层。过去量化技术也主要停留在证券公司专业的分析师圈层。技术普惠往往有创新扩散周期，从用户视角来说，总是沿着：创新者-早期采用者-早期大众-晚期大众-落伍者，这样扩散。技术普惠往往有应...
2024-03-04 11:53:12
356
原创 不要转型
（1）转型，先得有型。型是什么？型是商业模型。商业模型是啥？商业模型，简单粗暴来描述，大家可以用商业画图工具来描述企业的商业模型。大家看看能不能把自己企业的商业模型画出来。大多数企业应该画不出来。说明大家做了N多年业务，但业务是因势因客户而随波逐流形成的，不是大家边生长边按模型剪枝出来的。大家不剪枝，而是随波逐流，有些业务随波逐流死了，有些业务随波逐流就多做了一些客户，就形成了现在这样。大家只有知...
2024-03-01 08:43:50
514
原创 规则和人
中国股市的特点是：牛短熊长。所以：你是做短线、还是中线、还是长线？你是做高频、还是中频、还是低频？你是做价值投资，还是对冲投资，还是无立场量化投资？（1）1992年：赔钱1992年，深交所发售新股认购抽签表，就是现在俗称的打新股。因此那年高中辍学的徐翔也怀揣了3万元，利用母亲身份证开的户炒股。徐翔算是赶上了好时候，打新股买到就是赚到，因此当时出现百万人争购抽签表的场面。没有抽到签的群众怀疑有人走后...
2024-02-28 00:03:25
475
原创 都是神仙
我是不看也不信新闻的，就连央行发的货币新闻我都不看，就当一阵风事件看待。虽然我也明白：资产的价格是由货币决定的，而非由供求决定的。但是监管层的新闻我是看的，因为这是游戏规则。一个组织：制度变革、组织变革、领军人物变革，本质都是利益的重新分配。所以只有紧跟游戏规则，才能与时俱进玩游戏，否则死都不知道怎么死的。我写的大多数文章，看似讲的事，其实都是拿事做引子抛砖引玉，其实我讲的都是规则，不讲经验，经验...
2024-02-27 15:25:22
680
原创 靠游戏漏洞赚的钱，非要说是靠专业赚的钱
（1）我过去说过，美国有三类玩法：1、价值玩法，如巴菲特2、对冲玩法，如索罗斯3、量化玩法，如文艺复兴中国在去年开始：1、赞扬高股息2、限制对冲3、处罚量化导向很明显。我过去也说过：美国投人工智能，是投不可确定性，投改变时代的企业中国投高股息，是投可确定性，投不被时代影响的企业（2）很多人把各种理解不了的事都说成是量化。散户玩不了的（如集合竞价、股指期货）就不公平，散户看不见的就不公平（如融资融券...
2024-02-26 00:04:18
478
原创 全中国的量化交易基本都是假量化
（1）我今天看到一个数据的可视化：有做对冲的，有做套利的，也就是说，本质玩的是金融游戏套路，赚的是游戏规则漏洞红利窗口期的钱。曾经赚钱的时候还给自己找归因：我们是靠数据分析实力挣的。这次暴露了吧，哈哈哈。（2）我今天也把这张图发给了我的一位朋友，他是多年研究量化交易的，他说这张图的数据可视化应该是真的，之所以大家一起断崖式亏损，归因是大家去年都选择了微盘股，这样波动操作性比较大。但是官军主要挺的...
2024-02-25 00:52:29
394
原创 今天终于站上3000点，还会再跌回2900点吗？
（1）到底谁在买进？先看看今天是怎么上到3000点的？大家看：主要是小单净流入，而其他大单、中单，都在流出。也就是说，主要是散户在支撑3000点。但是，从下午开始，散户没有多余力气撑了，突然发现从2:30，超大单净流入突然增加，这造成了超大单净流入。这种操盘手法太熟悉了，这典型的就是中央官军的手法。也就是说：今天一定得站上3000点，让龙年开盘第一周长红。这是政治态度，必须要完成。谁如果要破坏，中...
2024-02-24 09:12:37
145
原创 我听说一个公司的魂和宿命，往往取决于这个公司最早的那十个人以及最早的十年...
我忘了哪个人说的，一个公司的魂和宿命，往往取决于这个公司最早的那十个人以及发展的最前十年。（1）股份公司和股票发行一、农村1979年，国务院发布《关于发展社队企业若干问题的规定（试行草案）》，解决乡镇企业的资金来源问题：可从大队、生产队公积金中提取适当数量的入股资金。1983年，中国最早的股份有限公司：中国宝安企业股份有限公司（原名：深圳市宝安县联合投资有限公司）成立。二、城市1980年，为了解决...
2024-02-23 00:30:22
632
原创 量化交易四大天王
（1）JZ大家老是混着用HF和JZ。其实HF只是个科技公司，用HF的技术真正做交易的是JZ资产管理公司。HF和JZ是左右手、是内部关联交易。人红就是非多。没钱的时候，鬼都不来，有钱的时候，鬼都冒出来了。虽然每个人都知道需要花钱消灾，能捐献尽量捐献，但是非不由你。（2）MHMH，QHM创建。QHM，复旦大学物理学士、美国宾夕法尼亚大学物理学硕士博士。曾在德意志银行、瑞士信贷投资银行做过投资经理。MH...
2024-02-22 00:06:18
321
原创 对抗人性
能挣钱的人，都是对客户对员工顺人性、对自己反人性的。无论是做企业挣钱，还是炒股挣钱，原理一样。我过去说过一句话：小隐隐于野中隐隐于市大隐隐于朝你在市场上经历欺骗、背叛、造谣抹黑、辩解，就如同俗家弟子修行。你隐于野，看似闲云野鹤，一入红尘，立马崩溃现出原形。（1）独立交易事件，一把是一把。不要迷信。上一把和下一把没有半毛钱关系。不要灰心、不要得意，一把是一把，一把一把来，不在一城一池的得失。（2）要...
2024-02-21 00:17:44
195
原创 不必迷信
人不要迷信，一旦迷信着了道，就会怎么成功，也会怎么失败。这就是一把双刃剑。但是谁又能对抗得了成功路径依赖呢？明知是刻舟求剑，但又坚信成功经验。（1）1990年代1990年，中国沪深股市开市。1990-1999，这十年，内幕消息老鼠仓的人赚钱赚high了。但是，现在还如果有人信内幕消息，那一定是要亏掉裤子的。时代红利已经过了。时代红利只能最多吃十年已经成了强弩之末，再继续想吃一辈子，那只能是怎么吃进...
2024-02-20 10:33:14
581
原创 因为相信，所以看见
（1）1982年，文艺复兴公司用数学炒股的时候，被华尔街耻笑：牛顿炒股都失败，你还比牛顿牛？你们这些数学家都不好使，都不懂股市，我们这些学金融的人才最懂股票。40多年来，文艺复兴每年以费后35%的收益率在盈利，但直到现在仍然被华尔街的人称为：骗子。所以，人和人的悲喜是互不相通的，即使事实摆在眼前，也不会相信。（2）当马斯克尝试用笔记本电脑电池做特斯拉汽车的能量源的时候，被汽车界的人耻笑：哈哈哈哈，...
2024-02-19 14:35:04
444
原创 Sora这浪，中国算是跟不上了
（1）Open AI公司的Sora这浪，中国算是跟不上了。但视频生成，恰好是今年在人工智能赛道的主力热点。如果大家不理解我的意思，可以去看看OpenAI公司官网公开的技术报告，大家从技术原理角度可以推断。有人说算力是最大阻碍。嘿嘿嘿，我想起来我老家：我老家不让放烟花（村子里也不让放），也没有卖烟花的地方，除夕夜，全城烟花遍地，不知哪里来的，哈哈哈哈。（2）我知道磁铁电离呈现人类以为的伪智慧，我知道...
2024-02-17 18:35:25
823
1
原创 什么样的孩子最难挣钱？
（1）有读者说希望我再多写点关于挣钱的文章，那我就再多写点。什么样的孩子最难立足？就是生在底层，无家底，却有家教，没胆子、拉不下脸，智力一般，还无法通过金榜题名时突破阶层。这样的孩子最难立足。但大多数平民教育孩子恰好就是往这样的方向教育孩子的。（2）很多读者还希望我说说2024年股市。我说和2022、2023年差不多。中国国内今年全力要解决的是房地产-银行-城投-地方政府债这个系统性问题。中国外部...
2024-02-16 14:24:39
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